◎文|江禾◎编辑|小木　　今年以来，以DeepSeek横空出世为标志，全球投资者都在重新审视中国的科技创新优势和制造业优势叠加的竞争力含金量。　　但中国最重要的科技创新，从来不单在软件层面，而是软件+硬件的结合。　　就像智能手机与移动互联网生态的互相成就一样，人工智能大模型带来的人工智能生成内容（AIGC）技术，在全面丰富3D数字内容生态和用户元宇宙体验的同时，也带动XR智能终端的全面爆发，后者也被称为新一代计算平台、元宇宙入口。　　从全球范围看，在沉寂许久的消费电子领域，一场由AI眼镜引爆的热潮，正在改写行业风向。　　Counterpoint报告显示，2024年，全球AI智能眼镜出货量同比增长210%，总量首次突破200万台大关。2025年上半年，全球智能眼镜市场出货量同比增长110%，其中，AI智能眼镜在智能眼镜总出货量中占比达到78%，相较于2024年上半年（46%）和下半年（66%），占比再实现大幅提升。　　这背后，既有Meta与雷朋合作推出的爆款AI眼镜的强劲拉动，又受益于小米等新晋玩家的入局，同时也与歌尔等核心供应商密不可分。　　从鼎盛时期占据全球中高端VR头显80%以上的份额，到抢占AI眼镜爆发机遇，歌尔股份以其垂直整合能力、研发创新能力，始终领跑XR领域。　　8月21日，2025年《财富》中国科技50强榜单发布，这是《财富》第二年发布该榜单，旨在找到诞生在中国、正影响世界的科技公司。其中，歌尔强势登榜。　　《财富》对歌尔的评价是：　　歌尔股份的成长轨迹与消费电子市场和人工智能技术应用的快速发展高度吻合，如今其客户群体覆盖消费电子、汽车电子、智能家居等多个领域，并在全球中高端VR头显产品的出货量上排名第一。凭借在精密制造、智能穿戴领域、声学领域的创新解决方案，歌尔股份成了科技巨头们将其创新产品带到消费者手中的重要一环。　　这句评语背后是一个客观的现实，全球消费电子巨头的智能硬件产品，有相当一部分都是与歌尔合作，从设计变成产品。　　值得注意的是，在今年《财富》中国科技50强榜单上，山东共有歌尔股份、万华化学、创新奇智、珞石机器人等4家企业入选，其中3家都与AI密切相关——　　除了歌尔，创新奇智致力为企业提供AI相关产品及商业解决方案；珞石机器人致力新一代柔性机器人、轻型工业机器人及高端智能装备的技术研发创新。　　对整个山东省来说，歌尔的入选，意味着山东在消费电子领域有望走出一家世界级的科技巨头。在未来XR主导的新一轮消费电子变革大潮中，山东承载着全球消费电子爆发的希望。　　　　1　　在消费电子领域，以VR/AR为代表的智能可穿戴设备，被视作是手机和PC时代之后最有可能引爆市场的细分赛道。　　从全球市场看，得益于科技巨头的潜在进入以及“AR+AI”趋势的加速发展，同时生成式人工智能技术成熟下越来越多公司将AI智能眼镜定位为人工智能集成的关键平台，AI智能眼镜市场扩张已是必然。　　透过2025年上半年表现，全球智能眼镜出货量同比增长110%，其中AI智能眼镜占比进一步提升至78%，拉动效应强劲。　　而无论是VR还是AI眼镜赛道，歌尔一直都是领跑者。　　2012年，在跟索尼、三星合作中，歌尔意识到VR带来的巨大市场机遇，开始布局虚拟现实产业。　　鼎盛时期，歌尔一度占据全球中高端VR头显80%的市场份额，但歌尔也同时意识到AR领域的机遇。　　2023年以来，歌尔股份开始加码布局智能眼镜领域。　　在2023年年报中，歌尔股份直言将积极跟进AI人工智能技术的演进和应用，持续深化在新兴智能硬件及精密零组件产品领域内的布局。　　在2024年年报中，歌尔股份再次明确提出：将继续深化“精密零组件+智能硬件”的公司战略，推动AI技术与智能硬件融合，优化智能制造体系。　　据2024年年报显示，歌尔股份正在推进的9个研发项目中，至少有4项与AR、AI眼镜相关。　　根据公开信息，歌尔当前AI眼镜代工的核心客户为Meta、小米、华为等，技术覆盖光学模组、声学组件至整机制造。　　8月21日晚间，歌尔股份披露2025年半年度报告。报告显示，上半年公司实现营业收入375.49亿元；实现归属于母公司净利润14.17亿元，同比增长15.65%。　　报告期内，歌尔股份深度绑定国内外领先科技大厂，受益于智能眼镜等产品出货量提升，公司智能硬件业务实现营收203.41亿元，毛利率提升至11.51%，同比增长2.27个百分点。　　2　　依靠声学业务起家，歌尔逐步切入VR及AR、AI眼镜等赛道，成长为全球消费电子巨头，靠的是“垂直一体化”的技术创新战略。　　在“垂直一体化”战略下，歌尔打破传统代工模式，参与到全球科技巨头产品研发、设计和制造等整体环节，使企业在整机制造和声学组件、传感器、光学模组等关键技术环节都建立了深厚的护城河，同时也保证了利润率。　　根据歌尔股份披露的2025年半年度报告，歌尔股份加码研发，重点投向XR光学、AI眼镜及智能穿戴等新兴智能硬件领域。2025年上半年，公司研发投入高达21.35亿元，占营业收入比重提升至5.69%。　　从具体行动看，歌尔正不断夯实垂直一体化能力，先是斥资百亿收购米亚精密、昌宏实业强化精密零组件业务；紧接着1亿美元间接投资英国Micro-LED巨头Plessey，补齐在XR光学赛道尤其是微显示环节的能力版图。　　其中，米亚精密、Plessey与苹果、Meta等合作密切。　　米亚精密长期为Apple、特斯拉等全球知名科技公司提供精密五金配件，包括智能手表结构件、表带、金属外壳等。　　Plessey与国际知名的AI眼镜和AR增强现实产品厂商有良好的合作关系。2020年，Meta曾与Plessey达成协议，获得后者AR显示屏的独家技术授权，并将购买后者生产的全部AR屏幕。　　除了投资并购产业链头部企业，歌尔内部也在不断提升自身科技创新实力，在Micro oled或Micro led屏等微显示领域实现突破。　　在7月19日举行的歌尔首届创新大会“Goerinno2025”上，最高奖即2025科技创新特等奖便颁发给自研Micro OLED显示模组项目团队。据了解，该团队从0到1开发出全球领先的4K硅基OLED微显示屏，像素密度、刷新率等核心显示参数达到行业领先水平。　　　　目前，歌尔已在青岛投资建设了高硅基OLED微显示模组组装一期项目，主要生产1.3寸硅基OLED显示屏模组。　　此外，针对VR、AR、AI眼镜等产品体验，歌尔不断优化设计，助力用户体验升级。　　在CES 2025国际消费电子展上，歌尔推出轻量化AR参考设计Mulan 2，重量仅为36克。同时，Mulan 2搭载了全息波导镜片和Micro LED光机，可实现最小光泄漏，为用户提供了清晰、逼真的视觉效果。　　光学能力方面，歌尔光学积极布局先进刻蚀工艺，已推出全彩光波导显示模组Star G-E1。搭配Micro-LED全彩光机（基于X-cube合色），产品可实现5000尼特的峰值亮度，亮度均匀性超过45%，色差小于0.02。　　3　　站在山东全省产业发展的角度，歌尔在VR、AI眼镜领域的爆发，也让山东看到了领跑新一轮消费电子变革的希望。　　事实上，作为山东为数不多本土成长起来的消费电子巨头，歌尔一直在引领着山东虚拟现实、元宇宙等新兴产业的发展。　　2023年9月，山东出台元宇宙产业创新发展意见，指出“做强青岛元宇宙核心研发创新能力，做优济南数字工具和潍坊整机制造产业引擎，做大烟台、威海等市元宇宙产业应用规模”。　　其中，青岛元宇宙研发创新、潍坊整机制造的背后都是歌尔。　　依托当前的虚拟现实产业基础，山东也需要在抢抓全球AI眼镜市场爆发的机遇，在关键产业链、内容生态等领域加大布局力度。　　比如，作为国家虚拟现实产业唯一的“国字号”创新中心，国家虚拟现实创新中心（青岛）已在视频透视、高性能硅基OLED显示技术、三维图形渲染引擎、工业元宇宙关键技术等领域前沿布局，抢占行业“制高点”。　　而无论是工业制造、医疗健康、教育培训还是娱乐消费等领域，虚拟现实与大模型结合能创造更多元、更具价值的应用场景。　　实际上，当前火热的AI大模型生成式视频技术可以与东方影都的工业电影优势深度融合，通过AIGC全面丰富3D数字内容生态和用户元宇宙体验。　　在此基础上，可以加大对生成式视频制作产业链企业的招引力度，不断提高工业电影、3A游戏等制作水准，为虚拟现实硬件适配更完善的内容生态。　　同时，随着“以旧换新”不断加力，手机、平板等数码产品纳入国补，山东全省消费电子市场也还有更多增长潜力，比如借助首发经济，激活全省AI眼镜消费市场，从市场端加速AI眼镜产业化进程。　　原文标题:全球消费电子巨头，都在盯着山东